Bet kas už visa tai? Kaip mes galime spresti apie musu banku patikimuma? Kitaip tariant, kaip mes galime pasakyti, jei musu pinigai saugiai Paslepti prieglobstis?
Refleksas yra eiti i banko balanse. Bankai ir balansas buvo ir sugalvojo savo modernia forma 15 amžiuje. Balansas, kartu su kitomis finansines atskaitomybes manoma, kad jis mums teisinga ir išsamu vaizda apie Banko sveikatos, jos praeiti ir jos ilgalaikes perspektyvos. Stebina tai, kad - nepaisant bendros nuomones - ji veikia. Labiau stebina elementas yra tai, kad ji yra gana nenaudingas, jeigu žinote, kaip skaityti.
Finansines ataskaitos (pajamos - taip pat žinomas kaip pelno ir nuostolio - pareiškimas, pinigu srautu ataskaitos ir balanso) buna ivairiu formu. Kartais jie atitinka Vakaru apskaitos standartu (Bendrai priimtus apskaitos principus, taikytus BAP, arba mažiau griežtos ir daugiau neaiškiai suformuluota Tarptautines apskaitos standartu, TAS). Priešingu atveju, jie atitinka vietos apskaitos standartus, kurie dažnai palieka daug ka padaryti. Taciau, jus turetumete ieškoti bankai, kurie atnaujinami ju finansines ataskaitas prieinamas jums. Geriausias pasirinkimas butu bankas, audita atlieka vienas iš šešiu didžiuju Vakaru apskaitos imoniu ir daro savo audito ataskaitas skelbia viešai. Toks audituota finansine atskaitomybe turetu konsoliduoti finansiniai rezultatai bankas, finansinius rezultatus jos dukterines bendroves arba susijusios bendroves. Daug dažnai slepiasi šiu imoniu nuosavybes kampuose.
Bankai vertinta nepriklausomu agenturu. Garsiausios ir labiausiai patikimu siuntos yra "Fitch-IBCA. Dar viena yra Thomson BankWatch-Bree. Šios agenturos skiria raide ir skaiciu kombinacijos, kad bankai, kurie atspindi ju stabiluma. Dauguma agenturu diferencijuoti trumpalaikius iš ilgalaikes perspektyvos banke vertinta. Kai kurie iš ju net mokytis (ir palukanu norma) klausimus, kaip antai banko (teisinis ivertinimas) operaciju teisetumo. Teigia, kad visi atitinkamo asmens turi daryti, todel yra žingsnis iki banko valdytojas, laivo igulos drasa ir paprašyti banko reitingas. Deja, gyvenimas yra sudetingesnis nei reitingu agenturos nori mums tiketi. Jos pagrindas patys daugiausia finansiniu rezultatu banko tarifas, kaip patikimos ivertinti jo finansinio pajegumo arba finansine profili. Nieko nera toliau nuo tiesos.
Tiesa, finansiniu rezultatu padaryti yra keletas svarbiu aplinkybiu. Taciau tenka pažvelgti už atviros duomenis, gauti realia - dažnai daug mažiau vilciu - nuotrauka.
Apsvarstykite aštru keitimo kursai. Finansine atskaitomybe, perskaiciavus i (kartais teigiama USD be vietos valiuta) pagal valiutu keitimo kursa, vyraujanti m. gruodžio fiskaliniu metu 31. (Kuria pareiškimuose nurodytas). Visu su lakiuju nacionaline valiuta šalyje tai butu linke visiškai iškreipti tikraja paveiksleli. Tai ypac pasakytina, jeigu didele rieke veikla iki šio savavališkai dienos. Tas pats pasakytina apie finansines ataskaitas, kurios buvo ne i infliacija patikslintomis aukšto infliacijos šaliu. Pareiškimai atrodys pripustos ir net atspindi pelna, kai dideliu nuostoliu buvo patirtos. "Vidutine suma" apskaitos (kuri pasinaudoja vidutini keitimo kursa ištisus metus) yra dar klaidinanti. Vienintelis budas tinkamai atspindeta tikrove yra tokia, jeigu Bankas išlaikyti dvi saskaitas: viena i vietos valiuta ir vienas JAV doleriu (arba kitu valiuta nuoroda). Priešingu atveju fiktyvios augimas turto baze (del infliacijos ar valiutu kursu svyravimu) gali atsirasti.
Kitas pavyzdys: daugelyje šaliu, su pakeitimais taisyklese gali labai poveiki finansinei atskaitomybei banke. 1996 m. Rusijoje, imtis, pavyzdžiui, Rusijos banko pakeite algoritma apskaiciuoti svarbi bankininkystes santykis (kapitalo rizikos ivertinto turto) santykis. Jei Rusijos banku pakartojo savo ankstesnese finansinese atskaitomybese pakeisti, labai pasikeite pelningumas atsirado iš niekur.
Grynasis turtas patys visada neteisingi: skaicius susijes su situacija, apie 31/12. 48 valandu paskola teikiama bendradarbiauja imone gali išpusti turto baze apie lemiama diena. Tai klaidingos tik šiek tiek pageres iki "vidutinio turtas apskaiciuojamas ivedimas. Be to, kai turta galima palukanu pajamu ir scenos - kitu neveiksniu. Terminas paskirstymo turtas Taip pat ypac svarbus. Jei dauguma banko turtas gali buti atimtas jo klientams labai trumpa laika (on demand) - tai gali sparciai atsidurti problemu su savo turto rodyti todel nemokumo.
Kitas dažnai naudojamas rodiklis yra grynuju pajamu bankas. Svarbu atskirti palukanu pajamos iš ne palukanu pajamos. Atviroje, sudetingas kreditu rinkos palukanu skirtumai pajamu turi buti minimalios ir atspindeti ju pridejus pagrista dalis pajamu i banko rizika. Taciau daugelyje šaliu (Japonija, Rusija) vyriausybes subsidijuoja banku skolinimo jiems pinigus pigiai (per centrinio banko arba per obligacijas). Bankai tada pradeti teikti pigus lešas milžiniškos normas savo klientams, tokiu budu duotu didžiuli pajamu iš palukanu. Daugelyje šaliu iš vyriausybes vertybiniu popieriu pajamos neapmokestinamos, ty kitos subsidijos forma. Aukštas pajamas iš palukanu yra silpnumo požymis, bet ne sveikata, cia šiandien, rytoj. Pageidautina rodiklis turetu buti pajamos iš operaciju (mokescius, komisinius ir kitus mokescius).
Yra keli pagrindiniai rodikliai laikytis. Svarbiausias klausimas, ar bankas akredituota pagal tarptautinius bankininkystes institucijas. Pastarasis klausimas norminius kapitalo reikalavimus ir kitas apibrežtas santykis. Atitiktis šiems poreikiams yra pagal kuri nesant minimaliu, bankas turetu buti laikomas teigiamai pavojinga.
Apie Banko nuosavybes graža (ROE) grynosios pajamos padalintos iš jo vidutinis nuosavybe. Apie Banko turto graža (ROA), yra jos grynasis pelnas padalintas iš vidutinio turto. (1 pakopa ar iš viso) kapitalas, padalytas iš banko pagal rizika ivertinto turto - banko kapitalo pakankamumo priemone. Dauguma banku vadovautis Bazelio susitarimas, kaip nurodyta Bazelio komiteto banko priežiuros (taip pat žinomas kaip G10 nuostatos). Tai gali buti klaidinanti, nes Accord yra blogai pasirengusi susidoroti su rizika, susijusi su atsirandancias rinkas, kur isipareigojimu nevykdymo rodiklius 33% ir daugiau yra norma. Galiausiai, yra paprastuju akciju su viso turto santykis. Bet santykiai yra ne išgydyti alls. Kadangi kiekiai, kuriuos apima ju gali buti toyed su - jos gali buti manipuliuojama ir iškraipymo. Tiesa, kad geriau gauti aukštos perdavimo skaiciu, nei mažai iš ju. Didelis santykis rodo banko tvirta atsargas ir atidejimus, ir taip, pagal savo galimybes plesti versla. Stiprus bankas taip pat gali dalyvauti ivairiose programose, aukos ir aukcionai centrinio banko arba Finansu ministerijos. Banko pajamos daugiau lieka banke, o ne paskirstomi pelna savo akcininkams - geriau šiu santykiu ir banko atsparuma kredito rizika. Vis delto, šiu santykiu, turetu buti imamasi daugiau nei skeptiškai. Net banko pelnas (grynuju pajamu santykis visos pajamos) ar jo turto naudojimo koeficientas (Pajamu santykis su vidutiniu turtu) turi remtis. Jos gali buti pasleptu subsidiju rezultatas valstybines valdžios ir valdymo Neteisingas arba nepakankamo kredito rizika.
Gilindamasi i paskutinius du punktus: bankas gali priimti skolinta pigus pinigu iš Europos centrinio banko (arba moketi mažas palukanas savo indelininkams ir indelininku), ir investuoti ji i saugia Vyriausybes obligacijas, uždirbti daug didesnes palukanu pajamos iš obligaciju atkarpos išmoku. Galutinis rezultatas: i banko pajamos ir pelningumas del pelno nesiekiancioms, ne ilgalaikio Arbitražo operacija dideja. Priešingu atveju banko valdymas gali sumenkinti blogu paskolu vykdoma banko knygu sumas, taip sumažinant butinu nustatyti atidejimo ir padidinti pelninguma. Finansines atskaitomybes banku daugiausia atspindi vadovybes ivertinima versla. Tai prastas vadovas važiuoti.
Pagrindineje finansinius rezultatus "puslapio banko knygose, ypatinga demesi reiketu kreipti i nuostatas del vertybiniu popieriu nuvertejimo ir nerealizuotas skirtumas šios valiutos pozicijai. Tai ypac pasakytina, jeigu bankas yra holdingo didžioji dalis turto (finansiniu investiciju ar paskolu forma) ir nuosavo kapitalo investavimo i vertybinius popierius ar užsienio valiuta išreikštu priemones. Atskirai bankas gali buti prekyba savo pozicija (nostro), arba kaip rinkos formuotojas, kaip prekybininkas. Pelnas (arba nuostoliai) del prekybos vertybiniais popieriais, turi buti diskontuojami nes hipotetinis ir susijes su banko pagrindines veiklos rušys: indeliu priemimas ir paskolos suteikimas.
Dauguma banku indeliu dali savo turto ir kiti bankai. Tai paprastai laikomi plitimo rizika budas. Bet labai jautrios ekonomikos su palieges, išvystytos finansu sektoriu, visu sektoriaus institucijos gali judeti kartu (labai susijusios rinkos). Kryžius indelius iš banku tik padeda didinti deponavimo banko (kaip neseniai romanas su Parduotuve Bankas Rusijoje ir banku sektoriaus krize Pietu Koreja rizikos parode).
Daugiau arciau dugno linijos banko veiklos išlaidos: atlyginimai, nusidevejimas, nustatomas arba turto (nekilnojamojo turto ir irangos) ir administracines išlaidos. Praktinis strategija yra: didesnis šias išlaidas, blogiau. Puikus istoriko Toynbee karta pasake, kad didieji civilizacijos žlugimo karto po ju palikti mums ispudingiausiu pastatu. Tai yra dvigubai tiesa su bankais. Jei matote bankas nuoširdžiai užsiima rumu filialu statyba - gyventi atokiau nuo jo.
Visi laikoma, banku rizikos prekybininkams. Jie gyvena ne tarp turto ir isipareigojimu neatitikimo. Ju galimybes, jie bando antra atspeti rinku ir sumažinti tokiu neatitikimas darant prielaida, dalis rizikos ir itraukiant i tinkama investiciju portfelio valdymo. Tuo tikslu jos ima mokesti ir komisinius, palukanas ir pelno - kuri yra ju šaltiniu pajamas. Jeigu patirtis yra priskirti banku sistema, yra rizikos valdymas. Bankai kurie turetu tinkamai ivertinti, kontroliuoti ir sumažinti iki minimumo kredito rizikos. Jos yra butinos norint igyvendinti kredito reitingo nustatymo mechanizmus (kredito analize), veiksmingai ir išskirtiniu informacijos rinkimo sistemos ir idiegti teises skolinimo politika ir proceduras. Tik tuo atveju jie klaidingai supranta rinkos rizika, ir šie tapo kredito rizika (kuri vyksta tik per dažnai), bankai turejo atideti pinigu sumos galetu realiai kompensuoti paskolas dingo rugštus arba neveiksmingos ateityje. Tai yra paskolos nuostoliu rezerva ir nuostatas. Paskolos turetu nuolat stebeti, perklasifikuojami ir mokesciai turi buti prieš juos taikoma. Jei matote banko su nuline perklasifikavimu, nurašyti ir susigražinimas - bet banko guli savo dantis, ar ji nesiima bankine veikla pernelyg rimtai, ar jos valdymas yra ne mažiau kaip dieviškaja savo numatymas. Kas yra svarbu pažvelgti i tai nuostatos del paskolu nuostoliu del negražintu paskolu procentine norma. Tada jis turetu buti lyginamas su neveiksniu paskolu procentine dalis iš negražintu paskolu. Jei yra du skaiciai, nederancios, arba kas nors traukia koju - arba valdymo nekompetencijos arba guleti jums. Pirmas dalykas, nauju savininku banko padaryti, tai, paprastai, geriau pateikti turto kokybe (mandagus budas pasakyti, kad jie atsikratyti blogu, neveiksniu paskolu, deklaruojamos arba nedeklaruojamos kaip toks, arba ne). Jie tai daro pagal klasifikavimo paskolas. Dauguma centriniu banku i pasaulio vietoje taisykles paskolu klasifikavima ir, jei žiurima, šiu pajamu, o pasiekti patikimesniu rezultatu, nei bet kuris vadovybes "ivertinimas", nesvarbu, kaip gerai ketinimais. , Kai kuriose pasaulio šalyse, centrinio banko (arba iš banku priežiuros) pajegu banku atideti atidejinius paskoloms iš didžiausios rizikos kategorijos, net jei jie vykdo. Tai iki šiol, turetu buti geriau metoda.
Iš dvieju pusiu balanse turto puseje turetu uždirbti kuo demesio. Pagal ji, palukanu pajamos turtas nusipelno didžiausio pasišventimo laika. Kiek procentu paskolu yra komercines ir kokia dalis procentais, atsižvelgiant i asmenu? Kiek skolintojai yra (rizikos diversifikavimo yra atvirkšciai proporcinga poveikio vieno skolininku)? Kiek sandoriai su "susije šalys"? Kiek yra vietine valiuta, ir kiek užsienio valiuta (ir kuris)? Didele pozicija skolinimas užsienio valiuta nebutinai sveiki. Staiga, netiketai devalvacija galetu perkelti direktyva i nevykdymo ir isipareigojimu neivykdymo ir taip skolininku daug, tureti neigiamos itakos turto bazes kokybe. , Kuriomis finansu transporto priemoniu ir instrumentu yra banko investavo? Kaip rizikingas yra? Ir panašiai.
Ne mažiau svarbus yra termino strukturos turto. Ji yra neatskiriama likvidumo (rizika) valdymas banke. Esminis klausimas: kokie yra pinigu srautus numatomas nuo paskolos gražinimo termina ivairiu turto ir isipareigojimu - ir kokia tikimybe, kad jie taptu realybe. Neapdorotu atitikimas turi egzistuoti tarp ivairiu terminu turta ir isipareigojimus. Grynuju pinigu srautu, sugeneruotu iš banko, turi buti naudojamas finansuoti pinigu srautus del banku isipareigojimu turtas. Skirtumas turi buti tarp stabilaus ir karšto fondus (nuolat siekti didesnes pajamas pastarojo). Likvidumo rodikliai ir perspejimai turi buti idiegtos ir apskaiciuoti kelis kartus per diena. Trukumai (ypac trumpu laikotarpiu kategorija) tarp Banko turto ir jo isipareigojimai yra labai jaudina ženklas.
Taciau banko makroekonomine aplinka yra taip pat svarbu, kad del finansines padeties nustatymas ir jo kreditingumu bet santykis arba mikro analize. Finansiniu rinku bukle kartais turi daugiau itakos banko patikimumui nei kiti veiksniai. Puikus pavyzdys yra tai, kad palukanu normos arba devalvacija tureti banko pelninguma ir kapitalo. Netiesiogiai (jau nekalbant aišku) parama institucijoms, kitu banku ir investuotoju (vidaus ir tarptautines), nustato psichologines prielaidos bet busimus pokycius. Tai tik per logiška. Be nestabilios finansines aplinkos, domino pasekmes yra labiau tiketinos. Bankai indelius ir su kitais bankais del saugumo pagrindu. Vis delto, vertybiniu popieriu vertes ir giminaiciai, yra tokia gera, kaip savo likvidumo ir rinkos pats. Labai pasirinkimui užsiimti verslu (pavyzdžiui, skiriant sindikuotaja paskola rinkos) itakos turi didesne nuotrauka. Krintantys akciju rinkos šauklys prekybos nuostoliai ir prarastos pajamos iš prekybos veiklos ir pan.
Bene vienintele svarbiausia yra bendras palukanu normu lygi ekonomikoje. Ji nurodo, dabartines vertes užsienio valiutos ir vietos valiuta, valstybes skolos. Tai turejo itakos tai skirtumas tarp realizuoto ir nerealizuoto nuostoliai ilgesnes trukmes (komerciniai ar kitokie) popieriaus balansas. Vienas iš svarbiausiu likvidumo kartos instrumentu yra atpirkimo (repo.) Bankai parduoti savo investicinius portfelius valstybes skolos su pareiga pirkti ji atgal veliau. Jei palukanu normos gerokai ugteleti - apie šiuos sandorius nuostoliai gali sukelti išlaikymo prievole (reikalauja nedelsiant sumoketi nuostolius arba dar materializuotis jiems perkant vertybinius popierius atgal). Išlaikymo prievoles taikomos likvidumo nutekejimo. Taigi, kylant palukanu normos aplinkoje, atpirkimo sandoriai gali sumažinti likviduma bankai, deflate, o ne išpusti. Tas pats principas taikomas siekiant padidinti investiciju priemonems, kurias naudoja bankas pagerinti savo vertybiniu popieriu prekybos operaciju ataskaitas. Aukštos palukanu normos cia gali buti dar labiau skausminga, rezultatus. Kaip likvidumo crunched, bankai bus priversti realizuoti savo prekybos nuostoliai. Tai privalo daryti papildoma našta, finansinio turto kainas, paspartinti daugiau ikaito vertes išlaikymo prievole ir išspausti likvidumo toliau. Tai užburtas ratas monstriškas pagreiti, kai prasidejo.
Taciau del aukštos palukanu normos, kaip jau mineta, taip pat itempti turto puseje balanso taikant spaudima skolininkams. Tas pats pasakytina apie devalvacija. Isipareigojimai, susije su užsienio valiutos kurso augti be (iš karto) atitinkamai padidinti vietos kainos devalvacija kompensuoti skolininkas. Rinkos rizika yra taip greitai transformuojamas i kredito rizika. Skolininku, nevykdo savo isipareigojimu. Paskolos nuostoliu nuostatas tures buti padidinti, valgyti i banko likvidumo (ir pelningumo) dar labiau. Bankai yra tada bandyti žaisti su savo atsargu kompensacijos lygiai, siekiant padidinti ju praneše, pelno ir šis, savo ruožtu, kelia realu susirupinima del paskolos nuostoliu rezerva koncentraciju adekvatumas. Tik i nuosavybes bazes padidinimas gali tada nuraminti (pagristus) baiminasi, rinkos, bet toks padidejimas gali buti tik per užsienio investicijas, dažniausiai. Ir užsienio investicijos paprastai yra paskutine išeitis, Izstumtais, tirpalas (žr. Pietryciu Azijos šalimis ir Cekija šviežiu pavyzdžiu begalinis ju pardavimo ar teikimo. Japonija ir Kinija, galbut, kitame).
Anksciau ilga laika vyravo nuomone, kad kai rizika gali buti pageres apsidraudimo sandorius ir išankstiniu sandoriu rinkoje (= parduodama jai nori pavoju pirkeju). Taciau apsidraudimas yra tik taip gerai, kaip šalies, numato, kad ir rinkos apgule domino nemokumo, komfortas itartina. Daugelyje besivystanciu rinku, pavyzdžiui, nera gamtos pardaveju užsienio valiuta (bendroves pageidauja, kad lobis stuff). Taigi prieki laikomi azartiniu lošimu veislei, jei dideliu nuostoliu default labai tiketina išeitis.
Bankai nuo skolinimo ju išlikimui. Panaudos pagrindu, savo ruožtu, priklauso nuo skolinimo galimybes kokybe. Dideles rizikos rinkose, tai priklauso nuo susijusiu skolinimo galimybe ir del giminaiciu siulomos skolininkai kokybe. Ar skolininkams yra kokybinis giminaiciai pasiulyti yra tiesioginis rezultatas rinkos likviduma ir del to, kaip jie naudojasi panaudos pajamas. Šie du elementai yra glaudžiai susijusios su bankininkystes sistema. Todel priešpaskutine užburtame rate: jei ne veikima ir profesines banku sistemos yra - nieko gero skolininku atsiras.
No comments:
Post a Comment