Visuomene turi bendra supratima, kad subprime hipotekos krize švinu, kad daug labiau Todel, vadinamas "finansu krize" pastaruoju metu. Tiksliau, jis vyksta jau septyniu menesiu. Bet kaip bus, kad bus atsitiko? Tai klausimas. Antrines busto paskolu rinkos krizes apkrova yra gana aiškiai suprantami. Žmones pirko namus jie negali sau leisti, ir dabar jie atsilieka nuo savo busto paskolu. Tai sukele susijusiu finansu istaigu nuostoliu.
Taciau nuostoliu dydis nera pagrin
Siekiant tureti paveiksla šio incidento, manau, kad tai galima paaiškinti tokiu budu. Visu pirma, už visos finansu krize, yra faktiškai 3 pagrindiniu komponentu: didesnes rizikos hipotekiniu, sverto (arba elementu naudojimas) ir kredito isipareigojimu neivykdymo apsikeitimo (CDS),. Mes pamineti apie subprime hipotekos ir anksciau. Taigi, kas yra svertas? Finansu pramone, svertu yra bendro naudojimo budas taip išaukštinti investiciju rezultatus. Tai galima padaryti ivairiais finansiniai instrumentai, pavyzdžiui, pasirinkimo sandoriai, busimieji sandoriai, atsargos arba skolinto kapitalo, padidinti galimybes gražinti investicijas.
Šiuo metu daugelis investiciniu banku naudoti sverto veikti daugiau nei 20 kartu ir ju kapitalo. Pavyzdžiui, jei bankas yra 5 mlrd, tai 30 kartu finansinio sverto reiškia, kad bankas gali veikti 150 milijardu pinigu, kuriu dauguma yra skolintu turtas. Akivaizdu, jei yra 5% pelnas iš investicijos, tada bankas turi pelnas 7500000000. Taciau, kita vertus, jei yra 5% nuostoliu investiciju, banko nuostoliu visu jo turto 5 mlrd, ir dar skolingi paskolos davejui 2,5 milijardo euru.
Treciasis komponentas yra CD. Kas yra CDS? Kaip pirmiau paaiškinta, finansinio sverto veikimas yra labai rizikingos. Todel kai kurie bankininkai galvoji budas imtis draudimo šiais svertu. Šis draudimas yra vadinamas CDS. Tai konkrecios rušies sutarti, kuri leidžia treciuju šaliu kredito rizikos perkelimo iš vienos šalies i kita. Viena šalis sandoryje yra skolintojo ir veidus kredito rizikos iš treciuju asmenu, ir su kredito isipareigojimu neivykdymo apsikeitimo sandorio sutinka apdrausti šios rizikos pasikeitimo reguliarius periodinius mokejimus. Pavyzdžiui, Petras skolinasi $ 100 iš John. Jonas nori gauti draudimo šis 100 $ skola, jei Petras negalejo grižti pinigus. Jonas eina Jane ir papraše Jane draudimo ta skola. Jane sutinka tai daryti, jei Jonas yra pasirenge moketi ja draudimo mokesti per metus $ 5. Butent labiausiai supaprastinta scenarijus CD.
Dabar, taikyti, kad banku pasaulyje. Prisiminkite, kad "pavyzdžiui, banko". Bankas veikia per 30 kartus svertu. Siekdamos sumažinti toki pavoju, ji važiuoja i banko B, ir papraše banko B daryti CDS draudima. Išanalizavus rinkos duomenys, Bankas B žino, kad sutarties atveju pažeidimas yra mažesnis nei 1%. Todel bankas B yra pasirenges imtis, kad draudimo gauti draudimo mokesti. Taciau tai nera istorijos pabaiga. Nors banko B sutinka draudimo, jis negali tureti draudimo mokesti iš karto. Tuo paciu metu, kai kitu banku, kaip antai banko C bankas D ir tt domina šiu CDS sutartis. Taigi bankas B yra pasirenges iš naujo jas parduoti kitoms bankams tureti grynuju pinigu iš karto. Tai yra scenarijus. CDS sudarant kelias sutartis, parduoti ir perparduoti nuolat tarp skirtinguose finansu sektoriuose. Tuo tarpu,
Jis rinkos verte CDS pasieke 62000000000000.
Taciau jus galite pamatyti, kad visi bankai, B, C, ir tt yra uždirbti pinigus. Taigi, kur yra pinigai ateina iš? Pinigai ateina iš pajamu, gaunamu iš didesnes rizikos hipotekiniu verslo. Tad kodel povestuvines laikotarpi galima testi praejusiais metais? Todel, kad nekilnojamojo turto kainu auga, praejusiais metais. Tuo metu namu savininkams ir pirkti ir perparduoti nekilnojamojo turto lengvai, kurie gali uždirbti gerus pinigus tuo paciu laiku. Jis tiesiog patinka putinas arba burbulas. Rinkos išlaiko krypavimas iki 2006. Kai krizes atejo i nekilnojama kainos sumažejo. Žmones, kurie nera finansines galimybes negalejo sumoketi aukšta interesus tu rizikingu paskolu. Tuo atveju, subprime hipotekos rinkos pradejo griuva, o tai savo ruožtu itakos CDS rinkoje. Bankai ir finansines institucijos, kurie užsiima šiu produktu yra neišvengiamai lieka nepakitusios. Iš tiesu, beveik visi I-bankai ir daugelis komerciniu banku yra itrauktas i ši audra, arba daugiau appropriates, cunamio.
No comments:
Post a Comment