Šiandienos ekonomine aplinka, kiekvienas ieško geriau ir lengviau taupyti pensijai, be žmoniu, "Wall Street nori sukurti naujus finansinius produktus, kad padetu vartotojams rasti šiu budu trukumas, tiksliniu dienos lešos naujausius išradimus, kurie Pasidare inirši. Nors iki datos fondai nera nauji, ju pastarojo laikotarpio ekonomikos augimo investuotoju apeliacinis sukelti didesni tikrinimu. Nominalios vertes, ju siulomas lengvas budas taupyti pensijai be daug pastangu. Ideja yra labai paprasta<; investuotojams ideti pinigus i fonda, kaip galima labiau ju išejimo i pensija dienos; fondas pradedamos agresyviai ir palaipsniui tampa vis labiau konservatyvus, kaip investuotojo arteja pensinio amžiaus. Šis sprendimas atrodo jokio galvos skausmo su daugeliu, kurie nori igyvendinti savo investiciju i auto-pilotas. Deja, datos lešos nera tinkamos visiems.
Rizikos tolerancija
Pagrindinis trukumas nukreipti naujausios fondu yra tas, kad jie prisiima kiekvienas turi ta pati rizikos tolerancija. Rizikos tolerancija yra asmens gebejimas ir noras prisiimti rizikos derinys. Vienas gebejimas priimti rizika visu pirma skatina ju turtus. Su $ 100 milijonai iš ju išleidžia $ 100,000 per metus asmuo aiškiai turi aukšta gebejima rizikuoti. Nora imtis rizikos, taciau yra labai subjektyvus. Tai tas pats asmuo gali buti mažiau linke imtis rizikos, jei jie anksciau prarado pinigus i rinka. Del šios priežasties tas pats fondas gali netikti dvieju skirtingu žmoniu, kurie gali buti planuoja išeiti i pensija tais paciais metais ir kurie gali tureti priešingu rizikos leistinu nukrypimu. Šalininkai šiu lešu rušys rekomenduojame nustatyti tiksline data apeiti ši trukuma. Pavyzdžiui, daugiau vengti rizikos investuotojas isigis anksciau nustatytos datos fondas (nes fondas taps konservatyvus anksciau), o rizika, ieško investuotojo isigis veliau nustatytos datos fonda. Šio metodo Problema ta, kad pasirinkus ankstesnius nustatytos datos, ne visada užtikrina mažesne rizika (žr. obuoliu apelsinu žemiau.)
Geriausios klases
Nr savitarpio pagalbos fonda bendrove visame ekspertas, ir remeju datos lešu nera išimtis. Planuojama data fondu ivairinti savo valdas i akciju, obligaciju ir grynuju pinigu, veikdama kaip nors lešu fondo valdytojas arba tiesiogiai investuoti. Fondo lešu valdytojai ivairinti ukiu tarp akciju, obligaciju ir grynuju pinigu, investuojant i keleta kitu investiciniu fondu, siekiant sumažinti rizika. Planuojama data lešu, idarbinti fondu fondas požiuris paprastai investuoti i savo šeimos lešu. Pavyzdžiui, jei pažvelgti i bet Fidelity, Vanguard, arba T-Row Kaina datos fondu sudeti jie visi investuoti i savo investicinius fondus. Šie savitarpio pagalbos fondas bendroves negali tureti geriausia akciju ir obligaciju investiciniai fondai kiekvienoje kategorijoje. Šis metodas taip pat sukelia sutampa nes fondu valdytojai paties investicinio fondo bendroves yra linkusios investuoti i tos pacios investicijoms, kurios lemia investuotojo nuskaityta du kartus uki tomis paciomis investicijomis. Nors tikslas-data lešu idarbinti tiesiogiai investuoti ne susidurti su šiuo klausimu, šios lešos yra išimtis, bet ne norma.
Obelys su Apelsinai
Kaip ir bet kuri investicija, svarbu palyginti rezultatus pagal etalona. Pavyzdžiui, kažkas investavo i didele BŽUP mišinys fonda jo eksploatacines savybes lyginant su "S & P 500. Planuojama data lešu beveik neimanoma palyginti su lyginamuoju standartu, ar vienas su kitu, kadangi jos negali tvarkingai suskirstyti i konkrecia kategorija. Fondo valdytojai turi didžiule veiksmu laisve, kaip paskirstyti savo Fondo turta, ir šie santykiai gali pasikeisti bet kuriuo metu pasibaigus menedžeris nuožiura. Del dvieju skirtingu tiksliniu data lešas taip pat numatytos datos, gali buti labai skirtingos paskirstymo bet kuria diena, todel lyginamosios analizes, dar sunkiau. Pagal Morningstar, tiksliniu data fondu 2010 išejimo i pensija datos yra išteklius paskirscius bet nuo 9,15 procentu (DWS Tiksline 2010 fondas) iki 65 procentu (AllianceBernstein 2010 Senatves strategija). Ir nors protas leistu mums manyti, kad siekis 2010 m. fondas turetu buti gana konservatyvus, nes jos investuotojai uždaryti i pensija, nuostoliu tarp fondu spektras didelis. DWS Tiksline 2010 fondas neteko 3,6 proc, 2008 m., o Oppenheimer Pereinamasis 2010 N fondas neteko stulbinantis 41,5 proc, tuo paciu laikotarpiu. Remiantis neseniai "Wall Street Journal straipsnis data birželis 19, 2009, Morningstar nustate, kad lešos pagal datas tarp 2011 ir 2015 m. prarado 28 proc. Nera straipsniu trukumas parašyta apie prastos veiklos tiksliniu data lešu žmonems, netoli arba šalia išejimo i pensija.
Bottom Line
Asmenys, suinteresuoti taupyti pensijai turetu parengti turto paskirstyma, reikalinga ju tikslus ir ju rizikos tolerancija. Niekas negali pradeti senatves prisiimdamos portfelis yra saugus, tik sužinoti veliau, kad ju turtas buvo investuotas rizikingas lešu ir jie prarado 20 proc. Investuotojai neturetu ju santaupu pensijai arba veikia pernelyg dideles rizikos, kad netoli išejimo i pensija.
No comments:
Post a Comment